Πιστώσεις μερίσματος μερισμάτων εξηγούνται - Men Life Web Journal

Δεν είναι ασυνήθιστο για τους περισσότερους από εμάς να συναντήσουμε τη διανομή μερισμάτων με τον ένα ή τον άλλο τρόπο και να μείνουμε να ξύνουμε το κεφάλι μας. Όλοι βομβαρδιστήκαμε με αξιώσεις και αντικυβερνήσεις γύρω από πιστώσεις κατά τη διάρκεια των τελευταίων ομοσπονδιακών εκλογών και φύγαμε αναρωτιόμενοι σε ποιον να πιστέψουμε.

Ακόμα και η ορολογία μπορεί να προκαλέσει σύγχυση. Όροι όπως ο καταλογισμός του μερίσματος, τα μερίσματα χωρίς διακρίσεις, οι πιστώσεις καταλογισμού και ούτω καθεξής, κυκλοφορούν, αλλά δεν δίνουν πολύ νόημα για πολλούς από εμάς και μας αφήνουν να αναρωτιόμαστε τι πραγματικά σημαίνουν όλα αυτά.

Έτσι, συγκεντρώσαμε αυτόν τον σύντομο οδηγό για να σας βοηθήσουμε να καταλάβετε καλύτερα τι είναι η διανομή μερισμάτων, πώς λειτουργεί και τι μπορεί να σημαίνει για εσάς.

Γνωρίζουμε ότι τα περισσότερα από αυτά μπορεί να είναι βαρετά, αλλά πιστέψτε μας, η κατανόηση θα είναι χρήσιμη. Και αν έχετε ήδη βυθίσει τα δάχτυλά σας στον κόσμο των επενδύσεων μετοχών, αυτό είναι το στενό σας.

Τερματισμός διπλής φορολογίας μερισμάτων εταιρειών

Πρώτον, μια μικρή ιστορία για τον κόσμο πριν από τη διανομή μερισμάτων και την εισαγωγή του.

Οι εταιρείες φορολογούνται για τα κέρδη που πραγματοποιούν και συνήθως πληρώνουν μερίσματα από τα κέρδη τους μετά τον φόρο.

Πριν από το 1987, ωστόσο, όταν μια εταιρεία πλήρωνε μέρισμα στους μετόχους από τα κέρδη τους μετά τη φορολογία, οι μέτοχοι είχαν δηλώσει τα μερίσματα ως μέρος του φορολογητέου εισοδήματός τους και ως εκ τούτου πληρώνουν φόρο επί των μερισμάτων στον προσωπικό τους οριακό φορολογικό συντελεστή. Αυτό συνέβη παρά το γεγονός ότι η εταιρεία είχε ήδη πληρώσει φόρο επί των κερδών από τα οποία καταβλήθηκαν τα μερίσματα.

Με άλλα λόγια, τα μερίσματα φορολογήθηκαν διπλά.

Το 1987, για να τερματιστεί αυτή η «διπλή φορολογία», η τότε Εργατική Κυβέρνηση με επικεφαλής τον Μπομπ Χόουκ ως Πρωθυπουργό και τον Πολ Κίτινγκ ως Ταμία εισήγαγαν αυτό που ονομάστηκε σύστημα καταλογισμού μερίσματος ή τιμολόγησης μερίσματος για να βεβαιωθεί ότι τα κέρδη της εταιρείας που καταβάλλονται στους επενδυτές είναι μόνο φορολογείται μια φορά.

Το σύστημα καταλογισμού του μερίσματος του Keating λειτούργησε με την προσθήκη φορολογικής πίστωσης, που ονομάζεται πίστωση Franking, σε κάθε μέρισμα. Για να αποφευχθεί η διπλή φορολόγηση, η πίστωση franking που προσαρτήθηκε σε κάθε μέρισμα ορίστηκε σε ποσό ίσο με τον φόρο που είχε ήδη καταβάλει η εταιρεία στα κέρδη από τα οποία καταβλήθηκε το μέρισμα. ΔΕΙΧΝΟΥΜΕ πώς λειτουργεί αυτό παρακάτω.

Όταν οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα σε μετόχους από χρήματα στα οποία δεν έχουν πληρώσει ήδη εταιρικό φόρο, αυτά τα μερίσματα αντιμετωπίζονται ωςαπεριόριστα μερίσματα σύμφωνα με τους νέους κανόνες franking. Τα μερίσματα που δεν έχουν διαχωριστεί δεν έχουν πιστώσεις franking, καθώς δεν έχουν καταβληθεί φόροι εταιρειών και οι μέτοχοι πληρώνουν φόρο επί του μη μερισμένου μερίσματος με τον οριακό φορολογικό συντελεστή.

The Nitty Gritty of Dividend Franking

Ας ξεπεράσουμε την πολυπλοκότητα και ας δούμε ένα απλό παράδειγμα βασισμένο στο ακόλουθο υποθετικό σενάριο: Η XYZ Company έχει κέρδη 100 $ και πληρώνει εταιρικό φόρο 30% επί του κέρδους, δηλαδή 30 $ εταιρικού φόρου. Στη συνέχεια, η εταιρεία καταβάλλει τα υπόλοιπα $ 70 του κέρδους της ως μέρισμα στον μέτοχό της, τον οποίο θα ονομάσουμε Trevor.

Σύμφωνα με τη διανομή μερισμάτων, όταν ο μέτοχος Trevor λαμβάνει το μέρισμα των $ 70, λαμβάνει επίσης μια πίστωση franking ίση με τον φόρο που πληρώνει η εταιρεία επί του κέρδους της, ήτοι $ 30.

Ας δούμε πώς συμβαίνει αυτό στην προετοιμασία της φορολογικής δήλωσης του Trevor.

Βήμα 1. Η πίστωση φράγκου $ 30 προστίθεται στο μέρισμα του Trevor $ 70 και το συνολικό $ 100 ($ 70 + $ 30) που δηλώνεται ως μέρος του φορολογητέου εισοδήματός του.

Βήμα 2. Τα 100 $ που δήλωσε ο Trevor φορολογούνται με τον οριακό φορολογικό συντελεστή, αλλά αυτός ο φόρος αντισταθμίζεται στη συνέχεια από την πίστωση φράγκου των $ 30.

Εάν ο Τρέβορ έχει οριακό φορολογικό συντελεστή 30%, θα πληρώσει φόρο 30 δολαρίων επί του ακαθάριστου μερίσματος των 100 δολαρίων, αλλά τα 30 δολάρια της πίστωσης φράγκας αντισταθμίζει αυτόν τον φόρο, οπότε ο Τρέβορ θα καταλήξει να μην πληρώσει φόρο για το μέρισμα των 70 δολαρίων.

Εάν ο οριακός φορολογικός συντελεστής του Trevor είναι 45%, ο φόρος του επί του μερίσματος των 100 $ είναι 45 $, αλλά η πίστωση 30 $ είναι φορολογική πίστωση και ο Trevor θα καταβάλει μόνο τα επιπλέον 15 $ στην Εφορία.

Με τη δυνατότητα του Trevor να αφαιρέσει το φόρο που καταβάλλει η εταιρεία από τον φόρο που οφείλει στο μέρισμα, αποφεύγεται ο διπλός φόρος επί του φόρου των $ 30 επί των $ 100 των κερδών της εταιρείας.

Πώς μπορείτε να επωφεληθείτε από τη διανομή μερισμάτων

Mayσως έχετε ήδη βυθίσει το κεφάλι σας στην επένδυση μετοχών ή το σκέφτεστε, οπότε η κατανόηση των οφελών της διανομής μερισμάτων είναι ήδη σχετική. Είναι σίγουρα ένα σοφό και λογικό πράγμα για όλους να δημιουργήσουν κάποιες επενδυτικές αποταμιεύσεις αν μπορούν. Και ως μέρος αυτού, η αγορά μετοχών σε αξιόπιστες αξιόπιστες εταιρείες που πληρώνουν πλήρως μερίσματα μπορεί να έχει νόημα ανάλογα με τις περιστάσεις σας.

Εν πάση περιπτώσει, όλοι όσοι έχουν βιομηχανικό ή εργασιακό λογαριασμό αποπληρωμής (και όλοι όσοι εργάζονται) ήδη επωφελούνται από τη διανομή μερίσματος μέσω επενδύσεων μετοχών στο ταμείο υπερεπιχορήσεών τους, εκτός εάν φυσικά έχουν επιλέξει να θέσουν όλα τα έξοδά τους σε μη επενδύσεις μετοχών.

Έτσι, η κατανόηση του πώς λειτουργεί η διανομή μερισμάτων και πώς μπορεί να σας επηρεάσει ή να σας ωφελήσει τώρα ή στο μέλλον, έχει σημασία για τους περισσότερους ανθρώπους.

Ενώ η διανομή μερισμάτων έχει οφέλη για όλους τους μετόχους ανεξάρτητα από το φορολογητέο εισόδημά τους, τα οφέλη διαφέρουν ανάλογα με τον οριακό φορολογικό συντελεστή ενός ατόμου.

Ο παρακάτω πίνακας εξετάζει τον τρόπο με τον οποίο η διανομή μερίσματος ωφελεί διαφορετικούς μετόχους ανάλογα με το φορολογητέο εισόδημά τους και το απεικονίζει χρησιμοποιώντας το προηγούμενο υποθετικό παράδειγμα της εταιρείας XYZ. Εμφανίζει τον φόρο που εισπράττεται για τα $ 100 από τα κέρδη της εταιρείας σε επίπεδο μετόχων και εταιρειών και τον καθαρό φόρο που εισπράττεται από την Αυστραλιανή ΔΟΥ (ATO).

Όπως μπορείτε να δείτε, για τους μετόχους με φορολογητέο εισόδημα εντός των τριών πρώτων ομάδων φόρου εισοδήματος (δηλαδή εκείνοι με οριακό φορολογικό συντελεστή 32,5%, 37%και 45%), θα εξακολουθούν να πληρώνουν κάποιο φόρο για τα μερίσματά τους, αλλά πολύ λιγότερο από βάσει των ρυθμίσεων διπλής φορολόγησης πριν από το Keating.

Για παράδειγμα, ο παραπάνω πίνακας δείχνει ότι ένας μέτοχος με φορολογητέο εισόδημα λέει $ 80,000 (δηλαδή εντός του τρέχοντος ορίου οριακής φορολογίας 32,5%, θα πληρώσει μόνο $ 2,50 φόρου για τα $ 70 των μερισμάτων από την XYZ Company. Αλλά πριν από τη διανομή μερισμάτων, ο φόρος τους θα ήταν $ 22,50 ($ 70 x 0,325). Πρόκειται για εξοικονόμηση φόρου 20 $ σε σύγκριση με τη διπλή φορολόγηση των μερισμάτων πριν από το 1987.

Οι μέτοχοι με φορολογητέο εισόδημα στις δύο τελευταίες ομάδες φορολογητέου εισοδήματος (δηλαδή με οριακούς φορολογικούς συντελεστές μηδέν ή 19%), στην πραγματικότητα καταλήγουν σε πίστωση φόρου αφού λάβουν διαχωρισμένα μερίσματα. Όπως δείχνει ο Πίνακας, οι μέτοχοι με φορολογητέο εισόδημα κάτω των 18.200 δολαρίων (που συγκεντρώνει πολλούς συνταξιούχους με μηδενική φορολογία) η διανομή μερίσματος του μερίσματος των 70 δολαρίων οδηγεί σε φορολογική πίστωση 30 δολαρίων για τον μέτοχο. Όσοι βρίσκονται στο περιθώριο οριακού φόρου 19%, καταλήγουν σε πίστωση φόρου 11 δολαρίων.

Το Keking's Franking θα μπορούσε μόνο να μειώσει το φορολογικό λογαριασμό στο μηδέν

Ένα σημαντικό χαρακτηριστικό του καθεστώτος καταλογισμού μερίσματος Hawke / Keating ήταν ότι τυχόν πιστώσεις franking που έλαβαν οι μέτοχοι μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν μόνο για τη μείωση ή τη μείωση του φόρου λογαριασμού των μετόχων. Δηλαδή, οι μέτοχοι μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν πιστώσεις franking μέχρι το σημείο μείωσης του συνολικού τους φόρου στο μηδέν. Μόλις ο φορολογικός λογαριασμός μειωθεί στο μηδέν, τυχόν πλεόνασμα πιστώσεων franking που είχαν απομείνει δεν είχαν αξία και δεν μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για επιστροφή φόρου.

Για παράδειγμα, για τους μετόχους με φορολογητέο εισόδημα στον χαμηλότερο φορολογικό πίνακα, στον παραπάνω Πίνακα, η πίστωση φόρου 30 δολαρίων που προέκυψε από το διαχωρισμένο μέρισμα θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί μόνο για να μηδενίσει το συνολικό φόρο του μετόχου. Οποιαδήποτε υπέρβαση πίστωσης ήταν «άνευ αξίας» και δεν επιστράφηκε.

The Howard and Costello ‘Gif.webpt’

Το 2000, η ​​φιλελεύθερη κυβέρνηση John Howard και Peter Costello άλλαξε το παιχνίδι και επέστρεψε πλήρως τις πιστώσεις franking. Δηλαδή, οι μέτοχοι θα μπορούσαν τώρα να λάβουν επιστροφή μετρητών για τυχόν πλεόνασμα πιστώσεων franking που είχαν απομείνει μετά τη μείωση της φορολογικής τους υποχρέωσης στο μηδέν. Αντιπροσώπευε ένα γενναιόδωρο «δώρο» για πολλούς μετόχους χαμηλού εισοδήματος, κοστίζοντας στον τότε προϋπολογισμό περίπου 550 εκατομμύρια δολάρια ετησίως.

Ωστόσο, το 2007, η επιστροφή Howard / Costello για την υπερβολική πολιτική πίστωσης franking ξεκίνησε πραγματικά για τους συνταξιούχους. Η Κυβέρνηση αποφάσισε να κάνει οφέλη, από ένα φορολογημένο συνταξιοδοτικό ταμείο, αφορολόγητα για άτομα ηλικίας 60 ετών και άνω όταν τα επιδόματα ελήφθησαν είτε εφάπαξ είτε ως εισοδηματική ροή. Αυτό πραγματικά πυροδότησε την πυρκαγιά και είχε ως αποτέλεσμα πολλοί περισσότεροι συνταξιούχοι να λαμβάνουν τώρα ελέγχους επιστροφής φόρου για «υπερβολικές» πιστώσεις franking και πολλές περισσότερες επενδυτικές στρατηγικές να στραφούν προς διακριτά μερίσματα.

Τώρα το βλέπετε τώρα δεν το κάνετε

Εάν ο μέτοχος Trevor, στο υποθετικό μας παράδειγμα, είναι ένας αυτοχρηματοδοτούμενος συνταξιούχος που κατέχει τις μετοχές της εταιρείας XYZ σε ένα Self Managed Superannuation Funds (SMSF) που βρίσκεται σε φάση συνταξιοδότησης, τα 100 $ των μεικτών μερισμάτων δεν θα φορολογηθούν στο ταμείο. Αλλά το SMSF του Trevor θα λάβει επίσης επιταγή επιστροφής μετρητών για τα $ 30 των πλεονάζοντων πιστώσεων franking που δεν χρειάστηκαν για να μηδενιστεί ο φορολογικός λογαριασμός του Trevor για το SMSF.

Ως αποτέλεσμα, ο φόρος των 30 δολαρίων που πληρώνει η εταιρεία «εξαφανίζεται» από το ταμείο της κυβέρνησης και ουσιαστικά δίνεται στο μηδενικό φόρο SMSF του Trevor. Ως εκ τούτου, κανένας φόρος δεν καταλήγει από την κυβέρνηση στα $ 100 των κερδών της εταιρείας.

Ως εκ τούτου, όταν μηδενικοί φορολογούμενοι λαμβάνουν μερίσματα με διανομή, τα κέρδη της εταιρείας που υποστηρίζουν αυτά τα μερίσματα καταλήγουν επίσης σε μηδενικό φόρο. Δηλαδή, η διανομή μερίσματος μαζί με την επιστροφή των πλεονασμάτων πίστωσης franking, σε αυτή την περίπτωση, όχι μόνο απέτρεψε τη διπλή φορολόγηση όπως προβλέπεται, αλλά έχει επίσης ως αποτέλεσμα μηδενική φορολόγηση των κερδών της εταιρείας, από τα οποία καταβάλλονται τα μερίσματα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η επιστροφή των πλεονασμάτων πίστωσης franking δεν επιτρέπεται όταν ο Keating εισήγαγε για πρώτη φορά τη διανομή μερισμάτων το 1987.

Τούτου λεχθέντος, ο Trevor και άλλοι παρόμοιοι μηδενικοί φορολογούμενοι απλώς τηρούν τους κανόνες και αποκομίζουν τα επιδιωκόμενα οφέλη από την καταβολή φόρου, ενώ λαμβάνουν επίσης επιταγές επιστροφής μετρητών για τυχόν πιστώσεις franking που λαμβάνουν με τα μερίσματά τους.

Δεν είναι περίεργο που τόσο μηδενικοί φορολογούμενοι λατρεύουν τις πιστώσεις και ότι τα μερίσματα με διανομή έγιναν γρήγορα το αγαπημένο των συνταξιούχων.

Έτσι, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι το ετήσιο κόστος για τον προϋπολογισμό της επιστροφής πλεονασμάτων πίστωσης frank έχει δεκαπλασιαστεί σε περίπου 5,9 δισεκατομμύρια δολάρια, με βάση την ανάλυση του Federal Treasury.

Παρακολουθήστε αυτόν τον χώρο

Αξίζει να έχετε κατά νου τους νόμους και την πολιτική σχετικά με τη φορολογία, συμπεριλαμβανομένης της διαίρεσης μερισμάτων και της αποπληρωμής, τακτικά.

Η ανησυχία για το αυξανόμενο κόστος για τον προϋπολογισμό των φορολογικών πλεονεκτημάτων που συνδέονται με την αποπληρωμή, συμπεριλαμβανομένης της επιστροφής μετρητών των υπερβολικών πιστώσεων franking, ώθησε την κυβέρνηση Malcolm Turnbull, το 2021-2022, να περιορίσει το ποσό της αφορολόγητης αποζημίωσης που υπερβαίνουν τα 60 η ηλικία θα μπορούσε να ανέλθει στα 1,6 εκατομμύρια δολάρια.

Πέρα από το αυξανόμενο κόστος για τον προϋπολογισμό, υπάρχουν επίσης αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με τη δικαιοσύνη, δεδομένου ότι το μεγαλύτερο μέρος των επιστροφών υπέρμετρης πιστωτικής πίστωσης προορίζεται για πλουσιότερους συνταξιούχους.

Σύμφωνα με το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κοινοβουλίου, μόνο το 8% των Αυστραλών φορολογουμένων επωφελείται από οποιαδήποτε επιστροφή υπερβολικής πίστωσης franking. Και για τα Self Managed Superannuation Funds, το 82% των επιστροφών πηγαίνει σε συνταξιούχους με υπόλοιπα κεφαλαίων άνω του 1 εκατ. Δολαρίων, με λίγο περισσότερο από το μισό να πηγαίνει σε εκείνους με υπόλοιπα άνω των 2,4 εκατ. Δολαρίων. Στο τέλος, οι πλούσιοι συνταξιούχοι λαμβάνουν ατομικά επιταγές επιστροφής χρημάτων άνω των 100.000 δολαρίων κάθε χρόνο.

Ανησυχούσε σχετικά με το κόστος και τη δικαιοσύνη που οδήγησαν στην αποτυχημένη πρόταση των Εργατικών να σταματήσει την επιστροφή των πλεονάζοντων πιστώσεων franking, στις τελευταίες εκλογές. Ωστόσο, δεδομένου του εκλογικού αποτελέσματος και της συνεχιζόμενης ευρείας αντιπαράθεσης από τους συνταξιούχους και άλλους στην πρόταση, οι Εργατικοί δήλωσαν ότι τώρα έχουν εγκαταλείψει την πολιτική.

Η πραγματικότητα είναι ότι υπάρχουν πολλοί αυτοχρηματοδοτούμενοι συνταξιούχοι που έχουν σχετικά χαμηλό εισόδημα και έχουν εξαρτηθεί από την επιστροφή των επιπλέον πιστώσεων franking-όπως και πολλοί συνταξιούχοι που αναζητούν λίγο επιπλέον εισόδημα.

Ωστόσο, από μια ευρύτερη κοινοτική και δημοσιονομική πολιτική, το γεγονός ότι δεν εισπράττεται φόρος από πολλά δισεκατομμύρια εταιρικά κέρδη όταν επιστραφούν υπερβολικές πιστώσεις σε μηδενικούς φορολογούμενους θα παραμείνει ζήτημα, δεδομένων των τεράστιων δημοσιονομικών προκλήσεων που απορρέουν από τα μέτρα αντιμετώπισης των επιπτώσεων. από την πανδημία του COVID 19.

Δεδομένου ότι το ετήσιο κόστος του προϋπολογισμού για την επιστροφή των υπερβολικών πιστώσεων franking αναμένεται να αυξηθεί σε περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια μέσα στην επόμενη δεκαετία, μπορεί κάλλιστα να δούμε ξανά την εκκαθάριση της επιστροφής του πλεονάζοντος franking.

Τούτου λεχθέντος, η διανομή μερισμάτων για την αποτροπή της διπλής φορολόγησης των εταιρικών κερδών φαίνεται να παραμένει.

Άρθρο του Dr Noel Purcell

Ο Δρ Purcell είχε μια μακρά καριέρα στον τομέα των τραπεζών, των οικονομικών και της δημόσιας πολιτικής. Πριν συνταξιοδοτηθεί, ο Noel πέρασε 23 χρόνια σε ανώτερους εκτελεστικούς ρόλους με την Westpac Banking Corporation τόσο στην Αυστραλία όσο και στην Ιαπωνία. Πριν από αυτό, υπηρέτησε σε ανώτερα στελέχη της Ομοσπονδιακής Δημόσιας Υπηρεσίας, συμπεριλαμβανομένου του Τμήματος Πρωθυπουργού και του Υπουργικού Συμβουλίου, του Γραφείου Εθνικών Αξιολογήσεων και του Αυστραλιανού Γραφείου Στατιστικών. Έχει επίσης διατελέσει σε διάφορους συμβουλευτικούς και μη κερδοσκοπικούς φορείς, συμπεριλαμβανομένου του παγκόσμιου προέδρου της διεθνώς αναγνωρισμένης στρογγυλής τράπεζας Caux.